可转债触发二次回售双良节能资金压力甚微
随着可转债募资用途变更议案昨日获股东大会审议通过，双良节能新一轮转债回售计划也将再次启动。尽管双良转债最新交易价已低于回售价，持有人选择回售的概率较大，但在前一轮回售期内已有九成转债回售的背景下，预计此番新一轮回售计划的实施应不会对公司经营产生影响。双良节能今日公告，宣布公司昨日召开的股东大会审议通过了“变更部分募集资金用途的议案”，由此，此次可转债募投项目之一的“海水淡化设备制造项目”投资总额由原来的4.96亿调整为8000万，由此触发了可转债的回售条款。根据约定，若可转债存续期内，发生募集资金实施情况与募集说明书中的承诺相比出现变化，根据证监会规定被视作改变募集资金用途或者被证监会认定为改变募集资金用途的，公司将赋予债券持有人一次回售的权利。根据今日最新的可转债回售公告，此次回售价格为103元/张，申报期为2011年11月29日至12月5日，资金到账日为12月8日。这是不到两个月内，双良转债再度触发回售。此前正股价格连续下跌，双良转债回售触发，而其修正后的转股价格还是远高于正股价，双良转债持有人最终采取了大规模回售的方式来锁定投资风险。9月23日，双良节能披露的双良转债回售结果显示，双良转债合计回售648.771万张，将近90.12%的前期未转股转债持有人选择回售。目前双良转债最新价格102.22元，低于回售价格，转债持有人回售概率较大，不过，这次回售对公司的影响远不如上次。以双良转债发行规模为7.2亿元，实际收到募集资金69925万元，前次回售耗资6.68亿计算，前次回售让公司“回吐”了超过95%的实际募集资金，因此这一次回售的触发对公司的影响淡化许多。截至9月30日，仅有71万余张转债未转股，占双良转债发行总量的9.87%；即便持有人全部选择回售，双良节能需动用的资金也不过7000余万元。